크라우드 스트라이크 (CRWD) 주가 전망: 3분기 실적 분석

크라우드 스트라이크 (CRWD) 주가 전망: 3분기 실적 분석  

 

 

크라우드 스트라이크 (NASDAQ: CRWD)는 2024년 11월 26일, 2025 회계연도 3분기 실적을 발표하며 강력한 매출 성장과 고객 유지율을 기록했지만, 일부 도전 과제와 시장 반응은 혼재된 양상을 보이고 있다. 이번 보고서는 크라우드 스트라이크의 주요 성과와 직면한 과제를 종합적으로 분석하며, 향후 전망에 대한 심층적인 통찰을 제공한다.

 

크라우드 스트라이크 (CRWD) 주가 차트 (일봉)

 

3분기 주요 실적

1. 매출 및 성장세

크라우드 스트라이크는 이번 분기에서 전년 동기 대비 29% 증가한 10억 1,000만 달러의 총 매출을 기록하며 견조한 성장세를 유지했다. 특히, 핵심 사업인 구독 매출은 31% 증가하여 9억 6,270만 달러에 도달했다.

• 연간 반복 매출(ARR)은 전년 대비 27% 증가한 40억 2,000만 달러를 기록하며 장기적인 매출 기반이 강화되었다.

2. 수익성과 비용 관리

• GAAP 기준, CrowdStrike는 1,682만 달러의 손실(주당 0.07달러)을 보고했으며, 이는 작년 같은 기간의 2,667만 달러 이익(주당 0.11달러)과 대조적이다.
• 비GAAP 기준에서는 주당 0.93달러의 수익을 기록하며, 시장 예상치인 주당 0.81달러를 상회했다.
• 구독 총 마진은 GAAP 기준 78%, 비GAAP 기준 80%로 안정적인 수익성을 유지했다.

3. 현금 흐름

• 자유 현금 흐름(Free Cash Flow)은 2억 3,100만 달러로, 이는 매출의 23%에 해당하며 강력한 현금 창출 능력을 보여준다.

 

운영적 성과와 제품 혁신

1. 고객 유지 및 확대

크라우드 스트라이크는 이번 분기에서 150건 이상의 Falcon Flex 거래를 성사시키며 고객 기반을 확장했다.

• 고객 유지율은 97% 이상으로 높은 수준을 유지하며 고객 충성도를 입증했다.
• 달러 기반 순유지율(DBNR)은 115%로, 기존 고객들이 지속적으로 더 많은 서비스를 구매하고 있음을 보여준다.

2. 제품 및 기술 혁신

크라우드 스트라이크는 이번 분기에 Adaptive Shield를 인수하며 SaaS 환경 보안 관리 역량을 강화했다. 이 인수는 크라우드 스트라이크의 클라우드 보안 기술 포트폴리오를 확장하고, 고객들에게 더 포괄적인 보안 솔루션을 제공하는 데 기여할 전망이다.

 

도전 과제: 소프트웨어 사고와 법적 문제

1. 7월 소프트웨어 업데이트 사고

2024년 7월 발생한 소프트웨어 업데이트 문제는 Microsoft Windows 기반 시스템 전반에 영향을 미치며 글로벌 고객들에게 부정적인 영향을 끼쳤다. 이 사건은 판매 주기의 연장과 고객 검토 강화로 이어지며 기업 이미지와 실적에 단기적인 부담을 주었다.

2. 법적 분쟁

Delta Air Lines는 7월 사건으로 약 5억 달러의 손실을 주장하며 크라우드 스트라이크를 상대로 소송을 제기했다. 이 소송은 회사의 재정적 부담뿐만 아니라 브랜드 평판에도 장기적인 영향을 미칠 가능성이 있다.

 

시장 반응과 향후 전망

1. 시장 반응

이번 실적 발표 이후 크라우드 스트라이크의 주가는 시간 외 거래에서 2% 하락했다. 이는 4분기 조정 주당 수익이 0.84~0.86달러로 예상되며, 분석가 예상치인 0.87달러를 소폭 밑돈 점이 투자자들에게 실망감을 준 것으로 보인다.

2. 향후 가이던스

• 4분기 매출은 10억 2,870만~10억 3,440만 달러로 예상된다.
• 4분기 비GAAP 순이익은 2억 1,090만~2억 1,580만 달러로 전망되며, 연간 매출 가이던스는 39억 2,000만~39억 3,000만 달러로 상향 조정되었다.

3. 장기적 성장 잠재력

크라우드 스트라이크는 사이버 보안 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 클라우드 기반 보안 솔루션 수요가 계속 증가함에 따라 장기적인 성장 잠재력은 여전히 긍정적이다.

결론: 성장과 도전의 균형을 맞추는 크라우드 스트라이크

크라우드 스트라이크는 매출 성장과 고객 유지율에서 뛰어난 성과를 보였으며, Adaptive Shield 인수를 통해 기술 경쟁력을 더욱 강화하고 있다. 그러나 소프트웨어 사고와 법적 문제는 단기적인 도전 과제로 남아 있다.

투자자들은 크라우드 스트라이크의 기술 혁신과 시장 확장 가능성을 긍정적으로 평가하면서도, 최근의 사건과 그로 인한 재정적 및 운영적 영향을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다. 클라우드 및 AI 기반 보안 솔루션의 성장 가능성은 여전히 크지만, 단기적인 시장 변동성은 불가피하다.

 

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