2024년 3분기 스노우플레이크 (SNOW) 실적 분석: 성장과 도약을 위한 전략적 움직임

2024년 3분기 스노우 플레이크 (SNOW) 실적 분석: 주요 실적 지표, 주가 전망

 

 

스노우 플레이크는 2024년 11월 20일, 2025 회계연도 3분기 실적을 발표하며 데이터 클라우드 시장에서의 강력한 성장세를 다시 한번 입증했다. 비록 순손실을 기록했지만, 매출 증가와 고객 기반 확대, 그리고 전략적 재무 활동을 통해 장기적인 성장 가능성을 보여주었다. 이번 블로그에서는 스노우 플레이크의 주요 실적 지표와 기업 전략, 그리고 미래 전망에 대해 깊이 있는 분석을 제공한다.

스노우 플레이크 주가 차트 (일봉)

 

1. 주요 실적 지표: 성장과 도전이 공존한 3분기

매출 증가와 수익성

스노우 플레이크는 3분기 총 매출 9억 4,210만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 28% 성장했다. 특히 제품 매출은 9억 30만 달러로, 29% 증가하며 데이터 클라우드 서비스에 대한 지속적인 수요를 입증했다.

반면, GAAP 기준으로는 3억 2,430만 달러의 순손실을 기록해 전년 동기의 2억 1,430만 달러 순손실보다 확대된 모습을 보였다. 주당순손실(EPS)은 -0.98달러로, 전년 동기의 -0.65달러에서 하락했다. 그러나 조정 기준으로는 7,320만 달러의 순이익과 주당 0.20달러의 조정 EPS를 기록하며 시장 예상치(0.15달러)를 상회했다.

잔여 성과 의무(RPO)

RPO는 전년 동기 대비 55% 증가한 57억 달러를 기록하며, 스노우 플레이크의 강력한 미래 매출 기반을 나타냈다. 이는 고객들이 스노우 플레이크 플랫폼에 장기적으로 신뢰를 가지고 있다는 점을 보여주는 지표이다.

2. 운영적 성공: 고객 충성도와 확장성 확보

고객 기반 확대

스노우 플레이크는 고객 기반을 빠르게 확대하고 있다. 이번 분기에는 542명의 고객이 지난 12개월 동안 100만 달러 이상의 제품 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 25% 증가한 수치다. 또한 Forbes Global 2000 고객의 수는 8% 증가한 754명으로 집계되며, 대기업과의 협업을 통해 시장 점유율을 넓히고 있다.

순매출 유지율

순매출 유지율(Net Revenue Retention Rate)은 127%로, 기존 고객들이 스노우 플레이크의 서비스를 확장 사용하고 있음을 보여준다. 이는 스노우 플레이크의 플랫폼이 고객의 다양한 데이터 분석 요구를 충족하며 높은 충성도를 유지하고 있다는 점을 의미한다.

3. 전략적 재무 활동: 미래를 위한 기반 강화

스노우 플레이크는 2024년 9월, 총 23억 달러에 달하는 전환사채(Convertible Senior Notes) 발행을 완료했다. 이는 2027년 만기분 11억 5,000만 달러와 2029년 만기분 11억 5,000만 달러로 구성되었다. 발행 자금은 주식 환매와 캡 콜(capped call) 거래에 사용되었으며, 3억 9,960만 달러 상당의 자사주를 매입하여 주주 가치를 높이는 데 기여했다.

이러한 전략적 재무 조치는 스노우 플레이크가 단기적인 유동성을 확보하면서도 장기적으로 주주 가치를 증대시키는 데 중점을 두고 있음을 보여준다.

 

 

4. 미래 전망: 안정적 성장과 지속적 투자

4분기 및 연간 전망

스노우 플레이크는 2025 회계연도 4분기 제품 매출을 9억 600만 달러에서 9억 1,100만 달러로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 23% 성장한 수치다. 또한 2025 회계연도 전체 제품 매출은 약 34억 3,000만 달러로 전망하며, 29%의 연간 성장률을 예상하고 있다.

비GAAP 기준으로는 제품 총이익률 76%, 조정 잉여현금흐름 비율 26%를 목표로 하고 있어, 안정적인 수익성과 현금 흐름을 지속적으로 유지할 것으로 보인다.

5. 스노우 플레이크의 성장 요인과 도전 과제

성장 요인

1. 고객 중심의 데이터 플랫폼
   스노우 플레이크의 플랫폼은 단순한 데이터 저장소를 넘어 분석, 협업, 통합까지 다양한 기능을 제공하며 고객의 요구를 충족시킨다.
2. 장기 계약 기반 매출
   높은 RPO와 유지율은 고객의 장기적인 신뢰와 스노우 플레이크의 지속 가능한 매출 기반을 강화한다.
3. 대기업 및 글로벌 고객 확장
   Forbes Global 2000 기업과의 협력 강화는 스노우 플레이크의 신뢰성과 시장 입지를 공고히 하고 있다.

도전 과제

1. 순손실 확대
   높은 운영 비용과 투자로 인해 GAAP 기준 순손실이 확대되고 있다. 이는 장기적으로 수익성 확보를 위한 과제가 될 것이다.
2. 경쟁 심화
   클라우드 데이터 서비스 시장에서 Amazon, Microsoft, Google 등 대형 기술 기업들과의 경쟁은 지속적인 혁신과 차별화를 요구한다.

6. 결론: 스노우 플레이크의 미래는 밝은가?

스노우 플레이크는 2024년 3분기 실적을 통해 데이터 클라우드 시장에서의 강력한 성장 가능성을 다시 한번 보여주었다. 고객 기반의 지속적인 확대와 높은 순매출 유지율, 그리고 전략적 재무 활동은 기업의 경쟁력을 강화하고 있다.

물론, GAAP 기준으로 순손실이 확대되고 있다는 점은 주의가 필요하지만, 스노우 플레이크의 플랫폼은 고객 충성도를 기반으로 한 장기적인 매출 성장 가능성을 보유하고 있다. 또한 4분기 및 연간 전망치에서 안정적인 성장을 예고하며 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냈다.

스노우 플레이크는 여전히 도전 과제에 직면해 있지만, 데이터 중심 시대의 핵심 플레이어로 자리 잡으며 시장에서 독보적인 입지를 유지할 가능성이 크다.

 

 

 

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